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KOK体育官方到底什么是财富管理?可能跟你想的不一样

更新时间:2022-08-19 14:38点击次数:
 KOK综合在线假如你在30岁时拿出1000万元进行复利投资,每年收益20%,那么根据增长曲线岁时147亿,80岁时你将拥有910亿现金,相当于初始投资金额的9100倍,这就是复利的威力。  反过来看,以为例,美国的道琼斯指数在1900年的第一天是65.7点,1999年的最后一天是11497.1点,翻了整整175倍,乍一看这是爆发式增长,但实际上,其年化收益率只有5.3%(名义),跟过去某些银行

  KOK综合在线假如你在30岁时拿出1000万元进行复利投资,每年收益20%,那么根据增长曲线岁时147亿,80岁时你将拥有910亿现金,相当于初始投资金额的9100倍,这就是复利的威力。

  反过来看,以为例,美国的道琼斯指数在1900年的第一天是65.7点,1999年的最后一天是11497.1点,翻了整整175倍,乍一看这是爆发式增长,但实际上,其年化收益率只有5.3%(名义),跟过去某些银行理财差不多。

  以个人为例,巴菲特98.8%的财富,都是在56岁之后赚到的。56岁时,他资产10亿美元;87岁时,资产已超800亿美元。31年80倍的收益,年化收益率不过15.2%(千万不要小看这个收益率)。

  。亚马逊创始人贝索斯曾经问巴菲特:“你的投资体系那么简单,为什么你是全世界第二富有的人,别人不做和你一样的事情?”

  ”一年五倍者如过江之鲫,五年一倍者却寥若星辰。对时间的不敏感,对确定性的追求,对一夜暴富的渴望,这些都是人类的天性,吸引我们不断投入赔率很高但胜率很低的事情而不自知。

  当然,复利目标并非轻而易举就能实现,“长时间”与“收益率”缺一不可,“心态”与”策略”同样重要,理解复利的要素与局限,才能更好地运用它。

  巴菲特的这句话原义应用于,我们将它引申到更广义的财富管理,“湿雪”指的是较高的收益率 ;“长坡”指的是足够长的时间。而

  以固收产品为例,300万起投的信托,100万起投的信托,20万起投的非保本银行理财,在底层资产区别不大的情况下,收益率会有很明显的区分。另外,如果资金无法稳定投资,比如因生活消费或个人判断,多次进行赎回再投资的操作,那么税费、手续费等交易成本会对最终收益产生叠加的负面影响,相当于“

  拉长投资时间很好理解,坡道如果不够长,那雪球能滚成的规模也不过如此,同时还要承受短期波动带来的可能亏损。减少亏损次数指的是,即使每年的收益率看起来没有那么诱人,但只要保持盈利的时间够长,次数够多,产生的复利会比你的直觉预期更高。对于确定性的追求是人类的天性,KOK体育官方所以绝大多数人都会高估看似确定性的短期收益,拒绝看似不确定的长期目标,但

  ,复合收益率6.0%;方案二单利明显更高,但在20年后仅翻了2.16倍,复合收益率3.9%也低于前者。因为若考虑直观感受,对数字不敏感的人们更容易受单利影响,可是形成最终财富的是复利,

  。从操作难度来看,要想一半时间获得20%的高收益,却把另一半时间的亏损控制在5%(方案二),反而更加困难。

  , 复合收益率11.4%,方案三与方案四 的单利同为11.7%;而方案四20年大幅盈利,仅有5年亏损较大,最终的收益却远不如稳健的方案三。KOK体育官方普通投资者很难直观地感受到两者的区别,更多受单利影响,虽然大家或多或少都能理解高风险高收益,

  。巴菲特的其中一条投资原则:“我谨记我的老板本杰明·格雷厄姆的两条教诲:第一,永远不要亏损;第二,永远不要忘记第一条。”

  高收益必然伴随着高波动,但若以长期复利为目标,太高的波动是不可取的。长期投资中,某几年的熊市导致亏损是必然,但只要犯一次严重的错误,累计的财富就可能大幅缩水,需要很多年的正收益来弥补,而这种

  规模存在上限真实世界中,除了预期收益率,KOK体育官方我们还需要考虑资金的规模,当规模达到一定程度时,这两者会相互矛盾。复利策略带来的理论上的无限增长是不切实际的,资金规模越大,增值难度也越大。

  起初,资金具有规模效应,300万的信托整体性价比高于10万块的银行理财,1000万的私募证券基金整体性价比高于1万块的公募证券基金。但是,当资金量达到500亿或1000亿时,市场上的优质资产就不那么充裕了,对于机构而言,

  就成了关键,与此同时,对于这些资产研究能力的要求也会大幅增加,此时就需要牺牲一定的收益率来维持组合的风险水平。所以当资金规模大到一定程度时(至少上百亿),在不增加波动的前提下,规模与收益率是明显负相关的,这也导致

  当然,这并不是复利的缺点,这只是投资的特性,即使是复利策略,也不能做到财富无限。当然绝大多数人还没有必要担心这个问题。

  高收益难以持续对投资者来说,最完美的资产就是长期、稳定,高收益,但现实中,这三者如“三元悖论”般难以同时满足。

  最新公布的2019年公募基金业绩榜单中,混合型基金冠军广发双擎升级混合的收益率121.7%,股票型基金冠军广发多元新兴股票的收益率106.6%。腾讯阿里等互联网企业,数十年翻了数百倍;恒大融创等龙头房企,2017年一年就能涨500%。

  ”(存续期长的基金都是幸存者,业绩不佳的基金已于之前终止),长期获得高收益的难度会比数据显示的还要大。若把投资期限拉长到15年、20年(国内公募基金历史偏短),别说20%,能做到长期年化12%以上的单只基金就已经是凤毛麟角了。

  高收益的优质资产很难持续存在,需要不断的寻找与不断的研究。因此也不能盲目神话复利的效果,认为可以“轻松赚大钱”,复利策略实现起来并没有那么简单,需要

  ,以平静的心态接受看起来“比较低”的收益率。二十年的投资周期,年化15%的收益在全球屈指可数,不要小看长期稳定的10%或8%,更不要一味的去追求30%、50%,甚至每年翻倍的产品。2、使用

  。一次特别糟糕的业绩会严重影响财富积累的程度,布局投资组合前,要仔细考虑出现重大亏损的可能性与程度,提高组合分散度。

  认为,财富管理最核心的本质,就是复利。复利的后期收益指数化特性,会使得通过长时间的稳定复利之后,最终的回报倍数超越绝大多数人的想象。

(编辑:小编)

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